EUR/USD: Стагфляция, тарифы и шанс на прорыв к 1,12 – что скрывает рынок?

Пара EUR/USD продолжает оставаться в центре
внимания инвесторов на фоне усиливающихся
стагфляционных признаков в США и
неопределенности перед ожидаемыми
тарифными мерами.
Последние данные по инфляции в США
оказались выше прогнозов: индекс PCE
вырос на 0,4% в месячном исчислении,
превысив консенсус в 0,3%. Годовая инфляция
ускорилась до 2,8%, что также оказалось
выше ожиданий.
Для валютного рынка эти цифры стали
индикатором усиливающихся противоречий
в американской экономике. Несмотря на
ускорение инфляции, доллар не смог
удержаться на достигнутых высотах.

Ослабление валюты объясняется тем, что
повышение цен не сопровождается реальным
экономическим ростом – классический
признак приближающейся стагфляции.

Аналитики отмечают, что в условиях
такого дисбаланса Федеральная резервная
система оказывается в сложной позиции:
ставки снижать нельзя из-за инфляции,
а экономика уже теряет импульс.
Слабость потребительского сектора США
дополнительно усиливает эти опасения.
Реальные личные расходы выросли лишь
на 0,1%, а показатели доверия потребителей
рухнули до многолетних минимумов.

Эксперты предупреждают, что в первом
квартале данные по росту ВВП могут
оказаться весьма разочаровывающими.
К тому же дополнительное давление
оказывает геополитика – предстоящие
массовые тарифы со стороны США, о которых
официально объявят в начале апреля.

Участники рынка не могут прийти к единому
мнению, как эти меры отразятся на долларе.
В прошлом такие действия приводили к
росту американской валюты, но сейчас
многие склоняются к обратному сценарию:
тарифы могут усилить внутреннюю инфляцию
и усугубить стагфляционные тенденции.
С технической точки зрения, пара EUR/USD
демонстрирует устойчивость. Ключевой
поддержкой остается 200-дневная скользящая
средняя на уровне 1,0727. Любые снижения
к этой зоне пока выкупаются, что говорит
о готовности инвесторов удерживать
евро.

Более того, коррекция от уровня 1,0950
выглядит как возможность для формирования
новой базы роста.
Аналитики крупных банков считают, что
пробой выше 1,0950 и закрепление над этой
зоной откроет путь к возвращению пары
к сентябрьским максимумам в районе
1,12.
Фокус недели
На следующей неделе внимание инвесторов
будет приковано к свежим данным по
инфляции в Германии и еврозоне в целом.
Эти публикации могут оказать серьезное
влияние на рыночные ожидания.
Ранее показатели инфляции во Франции
и Испании оказались ниже прогнозов,
сигнализируя о том, что дефляционные
тенденции в регионе пока сохраняются.
Это создает пространство для Европейского
центрального банка в вопросе дальнейшего
смягчения монетарной политики.
Снижение инфляционного давления
подтверждает и позиция представителей
ЕЦБ, которые отмечают, что процесс
дезинфляции продолжается и целевой
уровень по ценам может быть достигнут
уже в ближайшие месяцы.
Если и данные из Германии и других стран
еврозоны подтвердят слабость инфляции,
вероятность снижения ставок в апреле
значительно возрастет.
Однако в этом вопросе появились нюансы.
Согласно последним отчетам по денежным
потокам, в еврозоне фиксируется рост
объемов кредитования и оживление
инвестиционной активности. Показатель
денежной массы M1, отражающий объем
наличности и депозитов до востребования,
ускорил рост до 3,5% в годовом выражении
– это максимальный прирост за последние
два года.
Рост кредитования и денежной массы
заставляет часть участников рынка
сомневаться в необходимости немедленного
снижения ставок. Некоторые эксперты
считают, что ЕЦБ может взять паузу, чтобы
оценить устойчивость этих позитивных
сигналов, прежде чем переходить к
смягчению политики.На каких
уровнях сфокусироваться
Поддержка: 1,0727 (200-дневная скользящая
средняя)
Ближайшее сопротивление: 1,0950
Ключевое сопротивление: 1,1200
Пара сохраняет потенциал для роста при
условии, что поддержка на 1,0727 устоит.
Удержание выше этой отметки сигнализирует
о сохранении восходящей тенденции.
Пробой зоны 1,0950 активизирует покупателей
и откроет дорогу к 1,1200, а в случае выхода
выше – возможно продолжение к 1,1270.
Покупки актуальны от зоны 1,0730–1,0750 с
целью на 1,0950 и дальнейшим потенциалом
к 1,1200.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)