AUD/JPY: два центробанка — два сценария

FxSignal Вчера, 17:38 3 Аналитика, прогнозы валютного рынка

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по AUD/JPY Кросс-пара AUD/JPY вступила в новую неделю на мажорной ноте, продолжая впечатляющий отскок от локальных минимумов в районе 86.00, достигнутых в апреле 2025 года и в понедельник тестируя область 113.30-113.40. Сегодня пара растёт третий день подряд, оттолкнувшись от 6-недельного минимума 112.00, достигнутого в минувший четверг. Этот рывок стал кульминацией сразу нескольких факторов: геополитический оптимизм (рамочное соглашение между США и Ираном), обвальное падение цен на нефть и общее ослабление доллара США создали идеальные условия для валют, чувствительных к риску.

Однако, как и его австралийский собрат по паре AUD/USD, «кенгуру» в паре с иеной пока совершает лишь короткие прыжки. Участники рынка замерли в ожидании двух ключевых событий этой недели: решения Резервного банка Австралии по ставке во вторник и заседания Банка Японии, которое также состоится во вторник. Именно от сигналов двух центральных банков будет зависеть, сможет ли пара продолжить своё восхождение или же вновь откатится к минимумам. 1. Банк Японии: повышение ставки, которое ничего не меняет? Вторник, 16 июня, станет ключевым днём для японской валюты. Согласно консенсус-прогнозу, Банк Японии с вероятностью более 90% повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов — с 0,75% до 1,00%. Это решение, уже полностью заложенное в текущие котировки, станет первым столь значительным ужесточением с 1995 года. Однако, как справедливо отмечают экономисты, главная интрига заключается не в самом решении, а в сигнале на будущее, который будет озвучивать заместитель главы BoJ Синъити Утида. Из-за госпитализации главы регулятора Кадзуо Уэды именно Утида будет проводить пресс-конференцию. Чего опасаются инвесторы для иены (и что будет поддерживать AUD/JPY)

«Голубиного» сигнала. Если Утида, известный своим прагматичным, но осторожным подходом, даст понять, что банк не намерен спешить с дальнейшим ужесточением, это станет «зелёным светом» для продавцов иены и продолжит поддерживать кросс.

Сворачивания QT (количественного ужесточения). BoJ может замедлить или приостановить сокращение своего баланса, продолжая скупать гособлигации. Это будет воспринято как крайне «голубиный» шаг, сводящий на нет эффект от повышения ставки.

Разочарования в темпах. Рынок уже закладывает два повышения в этом году. Если BoJ даст понять, что следующего шага придётся ждать долго, иена продолжит падение.

Позитивный сценарий для иены (медвежий для AUD/JPY)
Единственное, что может поддержать иену и оказать давление на кросс — это единогласное решение совета директоров в сочетании с отказом от сворачивания QT и намёком на достижение нейтральной ставки (около 1,5%) уже в 2027 году. 2. Резервный банк Австралии: пауза или последний рывок? В то же утро, когда BoJ будет принимать решение, Резервный банк Австралии также объявит о своей монетарной политике. Ожидания экономистов

Ставка останется без изменений на уровне 4,35%.

Трейдеры значительно снизили ожидания ещё одного повышения после трёх последовательных повышений с начала года (на 75 б.п.).

Ключевой фактор неопределённостиРанее РБА сохранял «ястребиный» настрой, обеспокоенный ускорением инфляции. Однако последние данные по ВВП Австралии показали замедление роста до 0,3% к/к (минимум с 2024 года), а уровень безработицы вырос до 4,5%. Это даёт регулятору аргументы для взятия паузы. Риски для AUD/JPY

«Голубиная» пауза (базовый сценарий): если РБА просто сохранит ставку без намёков на дальнейшее ужесточение, это окажет лишь умеренное давление на AUD. Рынок уже закладывает этот сценарий.

«Ястребиный» сюрприз (лучший сценарий для кросса): если Мишель Буллок даст понять, что ещё одно повышение всё ещё рассматривается (например, в августе), это может спровоцировать резкий рывок AUD/JPY к 115.00+.

«Голубиный» разворот (худший сценарий для кросса): если РБА сигнализирует о завершении цикла или снижении ставок в 2027 году, это может перечеркнуть всё текущее восстановление.

3. Дифференциал процентных ставок: главный драйвер Ключевой фактор, определяющий динамику AUD/JPY на среднесрочном горизонте, — это спред между процентными ставками Австралии и Японии.

Центробанк

Текущая ставка

Ожидание на конец 2026

Резервный банк Австралии (РБА)

4,35%

Пауза / мягкое повышение до 4,60%

Банк Японии (BoJ)

От 0,75% - к 1,00% (ожидание)

Ещё одно повышение до 1,25%

Что это означает для AUD/JPY Даже после ожидаемого повышения BoJ дифференциал ставок останется широким (около 330–335 б.п.). Японские инвесторы продолжат искать доходность за рубежом, что создаёт структурный спрос на AUD против JPY. Пока ФРС сохраняет «ястребиный» настрой, а доллар остаётся сильным, сделки «carry trade» в пользу высокодоходных валют (AUD) против низкодоходных (JPY) остаются привлекательными. 4. Геополитика и сырьевые цены: двойная поддержка Новости о рамочном мирном соглашении между США и Ираном, которое предполагает повторное открытие Ормузского пролива, вызвали резкое улучшение рыночных настроений:

нефть обвалилась. Цены на WTI и Brent упали на 4-5%, достигнув трёхмесячных минимумов чуть выше 82 доллара за баррель Brent.

фондовые фьючерсы выросли. Фьючерсы на S&P500 прибавили почти 1,3%.

доллар США ослаб. Индекс USDX упал ниже 99.50.

Для AUD/JPY эта новость стала тройным позитивом

Улучшение риск-аппетита напрямую поддерживает австралийский доллар как рискованную валюту.

Удешевление нефти снижает инфляционные риски в глобальной экономике, что теоретически уменьшает необходимость в агрессивном ужесточении политики мировыми центробанками (хотя ФРС пока «ястребиная»).

Ослабление доллара США освобождает место для роста других валютных пар, включая AUD/JPY.

Краткий технический анализ С технической точки зрения AUD/JPY подаёт первые признаки разворота краткосрочного «медвежьего» тренда и восстановление глобального «бычьего».

Пара успешно пробила ключевое сопротивление нисходящей линии краткосрочного тренда, формировавшейся с начала июня. Цена удерживается выше уровня 113.08 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и тестирует 113.30 (ЕМА200 на 4-часовом графике) — максимумы с начала прошлой недели. Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на дневном графике выходят из зоны продаж, разворачиваясь на длинные позиции. Ближе всего к этому RSI со значением 48-49, в паре пунктов от зоны покупок (выше 50). Ключевые события недели

Дата (GMT)

Событие

Прогноз / Ожидание

Ожидаемое влияние на AUD/JPY

Вторник, 16 июня (02:00)

Решение Банка Японии по ставке

Ожидается: +25 б.п. до 1,00%

«Голубиный» сигнал = рост пары к 94+. «Ястребиный» сюрприз = откат к 90

Вторник, 16 июня (06:30)

Пресс-конференция заместителя главы BoJ Утиды

—

Определит дальнейшую динамику иены на месяцы вперёд

Вторник, 16 июня (04:30)

Решение РБА по ставке

Ожидается: 4,35% (без изменений)

«Ястребиный» сигнал = дополнительный рост к 114.00-115.00

Среда, 17 июня (18:00)

Решение ФРС США по ставке

Ожидается: пауза (3,50–3,75%)

Косвенное влияние через USD/JPY и глобальный риск-аппетит

Конец недели

Итоги переговоров США-Иран (Женева)

Ожидается подписание MoU 19 июня

Позитивно для AUD/JPY (улучшение риск-аппетита)

Заключение Кросс-курс AUD/JPY оказался в уникальном положении. С одной стороны, широкая разница в процентных ставках между Австралией (4,35% и потенциал для повышения) и Японией (0,75% - 1,00%) создаёт мощный структурный драйвер для роста пары. С другой — предстоящие заседания центробанков и их риторика могут вызвать краткосрочную волатильность. Ключевая зона 113.50–112.90 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни.*подробнее
см. в AUD/JPY: сценарии
динамики на 15.06.2026
Пока цена удерживается выше пробитой линии тренда и ЕМА200 на 1-часовом графике (113.08), быки сохраняют контроль, и любые откаты, вероятно, будут восприниматься как возможность для покупок.

Главный риск: «ястребиный» сюрприз от BoJ (второе повышение, отказ от QT) в сочетании с паузой от РБА может развернуть тренд вниз. Однако вероятность такого сценария оценивается как низкая, учитывая осторожную репутацию Утиды и слабые экономические данные Австралии, которые сдерживают РБА. *см. также наши сегодняшние обзоры:

AUD/USD: «кенгуру вновь подпрыгивает» — коррекция или смена тренда?

USD/JPY: накануне заседаний ЦБ

Доллар США
(USDX): между геополитическим оптимизмом и «ястребиной» ФРС

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией