NASDAQ100 (NDX): ротация из технологий и переоценка ставок

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NASDAQ100 (NDX) Индекс NASDAQ100 завершает напряженную неделю на умеренно-позитивной ноте, консолидируясь в районе 29600.0–29700.0 пунктов после обновления локальных минимумов ниже 29000.0. Технологический индекс оказался под двойным давлением: с одной стороны, разочаровывающие данные по рынку труда США охладили ожидания ужесточения политики ФРС, с другой — масштабная ротация капитала из сектора искусственного интеллекта и полупроводников в защитные и циклические сектора продолжила оказывать давление на «тяжеловесов» индекса. Ключевой вопрос для рынка: сможет ли NASDAQ100 найти поддержку в зоне 29000.0–29500.0, или же ротация из технологий и переоценка «AI-пузыря» продолжат толкать индекс к более глубокой коррекции? Текущая динамика: консолидация у ключевых уровней В ходе пятничной сессии фьючерсы на NASDAQ100 демонстрируют попытки восстановления, но упираются в краткосрочные уровни сопротивления 29660.0 (ЕМА200 на 15-минутном графике), 29710.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике). В то же время, индекс остается вблизи минимумов, обновленных на прошлой неделе, и демонстрирует отставание от Dow Jones, который обновил исторические максимумы. Ключевым катализатором давления на технологический сектор стала публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июнь. Экономика США создала лишь 57 тыс. новых рабочих мест против прогноза в 110 тыс., что резко снизило ожидания ужесточения политики ФРС. Однако, в отличие от Dow Jones, который выиграл от падения доходности облигаций, NASDAQ100 продолжил снижение из-за высокой концентрации полупроводниковых и AI-акций, которые оказались наиболее уязвимыми к ротации капитала, говорят экономисты. Дополнительное давление на индекс оказали данные о том, что трейдеры находятся в «экстремально бычьем» настроении по отношению к технологическим акциям. Согласно данным Citigroup, стоимость колл-опционов на технологические акции относительно S&P500 достигла максимума с 2007 года, что указывает на перегрев рынка и высокий риск коррекции. Краткий технический анализ С технической точки зрения NASDAQ100 сохраняет краткосрочный медвежий настрой, консолидируясь ниже ключевых краткосрочных уровней сопротивления 29660.0, 29710.0, оставаясь при этом в зоне бычьего рынка - среднесрочного, долгосрочного, глобального – и вблизи исторических максимумов. На дневном графике индекс продолжает удерживаться выше всех ключевых скользящих средних: 50-периодной EMA (29000.0), 144-периодной EMA и 200-периодной EMA (27100.0 и 26370.0), что сохраняет среднесрочную бычью структуру. Однако цена отступила от исторических максимумов в районе 30750.0, что указывает на формирование коррекционной фазы.

RSI (14) на дневном графике после отскока от зоны перепроданности (ниже 30) в настоящее время находится в районе 50-51, пытаясь выйти в положительную зону. Это указывает на ослабление медвежьего импульса, но пока что не на полноценный разворот краткосрочного тренда.



OsMA на дневном графике остается в отрицательной зоне, что подтверждает сохранение нисходящего импульса.



Стохастик, выйдя из зоны перепроданности, отражает текущую силу отскока.

Ближайшее сопротивление расположено на отметках 29660.0/29710.0-30000.0 и 30300.0. Ключевой областью для возврата к бычьему импульсу выступает зона 30000.0, пробой которой откроет дорогу к 30750.0. Ближайшая поддержка находится на 29450.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике) и 29000.0 (ЕМА50 на дневном графике). Пробой ниже 29000.0 с подтверждением от индикаторов откроет дорогу к 28300.0 и 27100.0 (144-дневная ЕМА).*подробнее см. в NASDAQ100 (NDX): сценарии динамики на 03.07.2026[/i]
Прогнозы ведущих банков различаются:

Citigroup отмечает «экстремально бычий» настрой трейдеров по отношению к технологическим акциям, что создает риски коррекции.



Дунъу Секьюритиз ожидает, что в июле индекс будет находиться в «высоковольтной консолидации» на фоне давления от ожиданий повышения ставок и событий, связанных с SK Hynix.

Ключевые события для наблюдения

Дата



Событие



Прогноз / Ожидание



Ожидаемое влияние на NAS100



14 июля



Данные по инфляции в США (CPI)



Ожидается снижение



Рост инфляции = давление на индекс; снижение = поддержка



28-29 июля



Заседание ФРС



Ожидается сохранение ставки



«Голубиные» сигналы = поддержка; «ястребиные» = давление



В течение месяца



Отчеты SK Hynix, ASML



—



Сильные отчеты = поддержка сектора полупроводников

Заключение и рекомендации для инвесторов Индекс NASDAQ100 оказался в эпицентре расхождения двух мощных сил: с одной стороны, ожидания смягчения политики ФРС оказывают поддержку, с другой — масштабная ротация из технологического сектора и переоценка «AI-пузыря» продолжают давить на индекс. Техническая картина указывает на сохранение среднесрочного бычьего тренда, но коррекционная фаза может продолжиться.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет коротких позиций при пробое 29450.0 с целями 29000.0-28500.0. Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 30000.0 с подтверждением от фундаментальных факторов.



Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до публикации данных по инфляции (CPI) 14 июля и заседания ФРС 28-29 июля. Коррекция к 29000.0-28000.0 может быть использована для входа в лонг при условии сохранения структурных факторов поддержки (инвестиции в ИИ, дивидендная доходность).



Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности. Объем позиции не должен превышать 2–3% от депозита. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за комментариями представителей ФРС, а также за данными по инфляции, которые могут спровоцировать резкие движения.

*см. также наши
сегодняшние обзоры:

[i]Нефть
(WTI): между призраком предложения и пробуждением спроса



WTI (CL): сценарии динамики на
03.07.2026



EUR/GBP:
между охлаждением инфляции в еврозоне и фискальной устойчивостью Британии

www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 

Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)