Финансовый рынок: ключевые события для наблюдения на следующую неделю, рекомендации для инвесторов

FxSignal Вчера, 19:01 1 Аналитика, прогнозы валютного рынка

*см. также: Экономический календарь трейдера InstaForex[/i][i] Наступающая неделя (03-09 августа) обещает стать ключевым тестом для устойчивости текущих рыночных трендов. После недели, отмеченной «ястребиной паузой» Федеральной резервной системы, валютной интервенцией Банка Японии и волатильными отчетами технологических гигантов, инвесторы переключают внимание на новый блок экономических данных. В центре внимания окажется июльский отчет по рынку труда США, который может определить дальнейшую траекторию доллара и ставок. Текущая динамика и итоги прошедшей недели Прошедшая неделя завершилась смешанно, но с признаками восстановления. Основные американские индексы — Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq — завершили неделю в плюсе, чему способствовало мощное ралли в акциях полупроводников в конце недели. Однако волатильность оставалась высокой, и в какой-то момент индекс Dow Jones терял более 1000 пунктов внутри дня. ФРС сохранила ставку, но раскол усилился Центральным событием стало заседание ФРС, где ставка была сохранена в диапазоне 3,50–3,75%. Голосование 9-3, при котором три члена выступили за немедленное повышение на 25 базисных пунктов, стало первым случаем с 2016 года, когда столько политиков высказали инакомыслие. Председатель Кевин Уорш подтвердил приверженность цели по инфляции в 2%. Однако отказ от четкого прогнозного руководства в условиях «ястребиного» раскола и эскалации конфликта на Ближнем Востоке усилил неопределенность. Это привело к резкому росту доходности 10-летних казначейских облигаций выше 4,7% (максимум с начала 2025 года), что оказало давление на акции.

График динамики и корреляции доходности 10-летних казначейских облигаций США и индекса доллара. Источник: Trading Economics Технологический сектор прошел проверку AI-расходами Сезон отчетности «Великолепной семерки» завершился разнонаправленными движениями: Microsoft (+8,13%) и Amazon (+8-10%) были вознаграждены рынком за четкое обоснование того, что их капитальные затраты обусловлены спросом на AI, который превышает предложение. Alphabet (-15%) и Meta (-9,64%), напротив, понесли наказание. Инвесторы сочли их расходы на AI менее оправданными, а у Meta свободный денежный поток резко сократился до 784 млн долларов. Apple (-3-4%) показала рекордную квартальную выручку, но разочаровала в сегменте услуг и Китае, а также столкнулась с проблемой глобального дефицита памяти. Банк Японии и интервенция на валютном рынке Банк Японии сохранил ставку на уровне 1,00% при голосовании 8-1, при этом глава Уэда высказался в «ястребином» ключе. Одновременно, по оценкам наблюдателей, японские власти провели валютную интервенцию в четверг, что спровоцировало падение USD/JPY более чем на 3% и оказало косвенное давление на доллар по всему спектру рынка. События предстоящей недели США: центральное событие — отчет по занятости Пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль станет главным событием недели. Прогнозы предполагают создание 91 тыс. новых рабочих мест после 57 тыс. в июне, а уровень безработицы, как ожидается, вырастет до 4,3%. Значение этого отчета возросло в связи с изменением коммуникационной политики ФРС. Новое руководство ФРС — это значительное изменение в подходе к прогнозному руководству, прозрачности и коммуникации, что может привести к большей волатильности вокруг ключевых экономических релизов, говорят экономисты.

Источник: CME Group По данным CME Group, фьючерсы на ставку ФРС указывают на 67% вероятность повышения в сентябре. Сильный отчет по занятости усилит эти ожидания, поддержит доллар и может оказать давление на акции и золото, тогда как слабые данные способны вызвать обратную реакцию. Календарь ключевых данных США

Дата

Событие

Прогноз

Ожидаемое влияние

Понедельник, 3 августа

ISM Manufacturing PMI

Рост до 54,0

Сильные данные = поддержка USD

Вторник, 4 августа

JOLTS Job Openings

-

Сигнал о напряженности рынка труда

Среда, 5 августа

ADP Employment

-

Опережающий индикатор NFP

Среда, 5 августа

ISM Services PMI

Рост до 54,2

Сильные данные = поддержка USD

Пятница, 7 августа

Nonfarm Payrolls

91 тыс., безработица 4,3%

Ключевое событие недели. Сильные данные = поддержка USD

Европа и Великобритания В Европе инвесторы будут оценивать, начинает ли ослабевать инфляционное давление. В центре внимания — индексы цен производителей (PPI), розничные продажи и производственные заказы, которые дадут представление о потребительском спросе и промышленной активности. В Великобритании календарь относительно спокоен, поэтому фунт будет в основном реагировать на американские данные. Китай и Азиатско-Тихоокеанский регион Китай опубликует ключевые индексы деловой активности (PMI) и данные по торговле за июль, которые могут существенно повлиять на динамику сырьевых валют, особенно австралийского доллара. В Австралии отчет по торговому балансу (в четверг) будет находиться в центре внимания. В Новой Зеландии ожидается публикация данных по безработице, которая, по прогнозам, вырастет до 5,4%. Ключевые риски

Геополитический риск: остается главной неопределенностью. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке продолжает поддерживать цены на нефть на высоком уровне (Brent около 90 долларов за баррель), что усиливает инфляционные ожидания и ограничивает гибкость ФРС.

Риск переоценки ставок ФРС: реакция рынка на данные по занятости может быть крайне волатильной из-за изменившегося коммуникационного подхода ФРС.

Корпоративный сектор: несмотря на прохождение пика сезона отчетности, реакция на отчеты отдельных компаний может быть непредсказуемой, как это произошло с Alphabet и Meta. Кроме того, CTA-фонды частично сократили позиции в Nasdaq, что снижает риск системного давления, но сохраняет его для других индексов.

*CTA-фонды — это инвестиционные фонды, которые используют стратегии управляемых фьючерсов. Их суть в том, что профессиональные управляющие (их называют Commodity Trading Advisors, или CTA) торгуют фьючерсными контрактами на самые разные активы: сырьё (зерно, металлы, энергоносители), валюты, фондовые индексы, а также могут использовать опционы для хеджирования Рекомендации для инвесторов Для краткосрочных трейдеров

Готовьтесь к высокой волатильности вокруг публикаций данных ISM и особенно отчета NFP. Потенциальные движения могут быть значительными.

В центре внимания — доллар США. Рынок закладывает 67% вероятности повышения ставки в сентябре. Сильные данные по занятости могут стать катализатором для укрепления USD; слабые — вызвать его дальнейшую распродажу.

Следите за доходностью 10-летних Treasuries. Ее уровень (около 4,7%) оказывает прямое влияние на привлекательность доллара и динамику рисковых активов.

Технические уровни для наблюдения

USD Index (USDX): ключевой уровень — 100.00. Закрепление ниже может усилить давление на доллар.

EUR/USD: Сопротивление — 1.1530–1.1560; поддержка — 1.1450–1.1470.

USD/JPY: после интервенции ключевой диапазон — 158.00–160.00.

Для среднесрочных инвесторов

Фокус на данные по рынку труда. отчет NFP определит, сохранится ли текущий тренд на ослабление доллара, вызванный разочарованием в коммуникации ФРС, или начнется коррекция.

Оцените технологический сектор. Прошедшая неделя показала, что рынок теперь требует четких доказательств окупаемости инвестиций в AI. Компании, обосновавшие свои расходы (Microsoft, Amazon), были вознаграждены, а другие — наказаны. Этот тренд, вероятно, сохранится.

Осторожно с японской иеной. Вероятность повторной интервенции и «ястребиные» сигналы от BOJ сохраняют риск укрепления JPY, но фундаментальный дифференциал ставок остается крайне широким.

Управление рисками

Будьте готовы к любым сценариям — сочетание разногласий внутри ФРС, геополитики и слабых/сильных макроданных может вызвать резкие и разнонаправленные движения.

Используйте стоп-лоссы. Волатильность, особенно вокруг публикации NFP, будет высокой. Строго соблюдайте риск-менеджмент.

Следите за комментариями представителей ФРС. Поскольку председатель Уорш избегает прогнозов, любое выступление членов FOMC может быть более значимым для рынка.

Учитывайте энергетический фактор. Цены на нефть остаются высокими и чувствительными к геополитике, что влияет на инфляционные ожидания и, следовательно, на политику центробанков.

Заключение Предстоящая неделя (03-09 августа) станет ключевым тестом для финансовых рынков. Ключевые даты: 3, 5, 7 августа — данные из США. Главная интрига сосредоточена вокруг того, удастся ли доллару восстановиться после распродажи, или слабые данные и отсутствие четких сигналов от ФРС продолжат оказывать на него давление. Окончательный вердикт будет вынесен в пятницу, 7 августа, после публикации июльского отчета по занятости в США. Инвесторам следует готовиться к периоду повышенной волатильности, сохранять дисциплину и строго следовать стратегиям управления рисками, внимательно анализируя поступающие данные. *см. также наши недавние обзоры:

EUR/USD: ралли разочарования в ФРС или начало нового тренда?

Крипторынок (BTC): затишье перед бурей? Консолидация у 63000.00

www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией